Warum Sind Fx Optionen So Billig

Carry Trade und Systemisches Risiko: Warum sind FX-Optionen so billig Tragen Handel und Systemrisiko: Warum sind FX-Optionen so billig Verleger: Cambridge, MA: Department of Economics, Massachusetts Institute of Technology Datum der Veröffentlichung: 2012-12-05 In diesem Papier haben wir Dass im Gegensatz zu ihren weit verbreiteten Überschussrenditen die populären Carry-Trade-Strategien zu niedrigen systemischen risikoadjustierten Renditen führen. Insbesondere zeigen wir, dass Carry-Trade-Renditen in hohem Maße mit der Rendite einer VIX-Rollover-Strategie korreliert sind, dh der Strategie, VIX-Futures zu kürzen und ihre Termstruktur zu reduzieren, und dass die letztgenannte Strategie mindestens genauso gut beta-abgestimmte Carry-Trades durchführt Währungen und diversifizierten Portfolios. Im Gegensatz dazu führt die Absicherung des Trages mit Wechselkursoptionen zu großen Renditen, die keine Kompensation für das Systemrisiko darstellen. Wir zeigen, dass dieses Ergebnis darauf zurückzuführen ist, dass das entsprechende Portfolio von Wechselkursoptionen eine günstige Form der systemischen Versicherung bietet. SerieReport-Nr. Working Paper, Massachusetts Institut für Technologie, Dept. of Economics12-28 Schlüsselwörter: Tragen Sie Handel, Vorwärtsprämienpuzzlespiel, vix Zukunft und rolldown, Zinsparitätsbedingung, Fama-französische Faktoren Mein AccountCarry Handel und systemisches Risiko: Warum sind FX-Wahlen so preiswert In dieser Arbeit wird zunächst dargelegt, dass die populären Carry-Trading-Strategien im Gegensatz zu ihren weit verbreiteten Überschussrenditen zu geringen systemischen risikoadjustierten Renditen führen. Insbesondere zeigen wir, dass Carry-Trade-Renditen in hohem Maße mit der Rendite einer VIX-Rollover-Strategie korreliert sind, dh der Strategie, VIX-Futures zu kürzen und ihre Termstruktur zu reduzieren, und dass die letztgenannte Strategie mindestens genauso gut beta-abgestimmte Carry-Trades durchführt Währungen und diversifizierten Portfolios. Im Gegensatz dazu führt die Absicherung des Trages mit Wechselkursoptionen zu großen Renditen, die keine Kompensation für das Systemrisiko darstellen. Wir zeigen, dass dieses Ergebnis darauf zurückzuführen ist, dass das entsprechende Portfolio von Wechselkursoptionen eine günstige Form der systemischen Versicherung bietet. Cambridge, MA: Department of Economics, Massachusetts Institut für Technologie Working Paper, Massachusetts Institut für Technologie, Department of Economics12-28 Ein Fehler ist auf dem Lizenznamen aufgetreten. Beim Laden der Lizenz ist ein Fehler aufgetreten. Forward Prämien-Puzzle Vix-Futures und Rolldown Interest Parity-Bedingung Carry Trade und Systemisches Risiko: Warum sind FX-Optionen so billig Dateien in diesem Artikel Die folgenden Lizenz-Dateien sind mit diesem Element verbunden: Dieser Artikel erscheint in der folgenden Sammlung (en) Alle von DSpaceMIT Dies Sammlung Mein Konto Alle Artikel in DSpaceMIT sind urheberrechtlich geschützt, alle Rechte vorbehalten, sofern nichts anderes angegeben ist.